Phường Phương Sơn được thành lập vào năm 1975, trên cơ sở sáp nhập khóm Cận Sơn 1, khóm Cận Sơn 2 của phường Phương Sài và khóm Phước Bình, khóm Phước Lộc Bắc của phường Phước Hải. Phương Sơn là một phường nội thành nằm về hướng Tây Nam thành phố Nha Trang với tổng diện tích 0,46km2; đồi núi chiếm ½ diện tích, phía Bắc giáp phường Phương Sài, phía Đông giáp với phường Phước Tân, phía Nam giáp với Phước Hải, phía Tây giáp với phường Ngọc Hiệp.
Địa bàn phường được chia thành 10 tổ dân phố với 2.102 hộ và 9.384 nhân khẩu. Về tín ngưỡng, phần lớn theo đạo Phật (chiếm tỷ lệ 64,62%) so với tổng số hộ toàn phường và một số tôn giáo khác, còn lại không theo tôn giáo nào chỉ thờ cúng ông bà. Trên địa bàn phường hiện có 01 đình (đình Phương Sài), 03 miếu (Miếu Văn chỉ Vĩnh Xương, miếu An Nghĩa, miếu Bà Bầu), 01 thánh thất Cao Đài, 06 chùa (chùa Long Sơn, chùa Hải Đức, chùa Phước Điền, chùa Viên Thông, chùa Tịnh Đức, chùa Linh Phong) và 01 trường trung cấp Phật học. Trụ sở của Ban trị sự Giáo hội Phật giáo Việt Nam tỉnh Khánh Hòa đặt tại chùa Long Sơn. Đình Phương Sài, Miếu Văn chỉ Vĩnh Xương được công nhận di tích lịch sử cấp tỉnh.
UBND phường có trách nhiệm tổ chức thực hiện các nhiệm vụ theo sự chỉ đạo của cơ quan cấp trên và Nghị quyết của Đảng ủy, Hội đồng nhân dân phường về kế hoạch phát triển kinh tế-xã hội, đảm bảo quốc phòng-an ninh và thực hiện quy hoạch đô thị, xây dựng nếp sống văn minh đô thị; phòng chống các tệ nạn xã hội; giữ gìn trật tự vệ sinh, sạch đẹp khu phố, lòng đường, lề đường, trật tự công cộng và cảnh quan đô thị; quản lý dân cư trên địa bàn; tổ chức các hoạt động nhằm tăng cường nhận thức của mỗi công dân về vai trò của pháp luật trong đời sống xã hội, tăng cường sự hiểu biết pháp luật và khả năng thực thi pháp luật trong hoạt động quản lý Nhà nước, hoạt động kinh tế-xã hội và sinh hoạt hàng ngày của người dân.
Trụ sở cơ quan UBND phường Phương Sơn